הגיע הרגע ולאחר שהשקעתם את הזמן, המרץ והכישורים שלכם (שלא לומר, יכולת הקיבול שלכם למארזי קוקטיילים) בסטארט-אפ שבו עבדתם – אתם עומדים לעזוב. בין החפיפה למסיבת הפרידה, אנחנו כאן כדי להזכיר  לכם שיש רק חלון זמנים צר (בדרך כלל כ-90 יום) שבו תוכלו לממש את האופציות שלכם.
כן, אותן אופציות שהפעם האחרונה שחשבתם עליהן היתה לקראת שיחת המשא ומתן שלכם לפני הכניסה לתפקיד או בשיחת הקידום ההיא. אלה שגם עשויות להשפיע על העתיד הכלכלי שלכם במידה לא מבוטלת אם הסטארט-אפ שאתם עוזבים יעשה אקזיט.

אבל לפני האקזיט המיוחל, אם כבר קיבלתם החלטה לממש את האופציות – יש עוד כמה החלטות חשובות שעומדות לפניכם.
בראש ובראשונה – איך תשיגו את הסכום שדרוש כדי לממש את האופציות שלכם, או במילים אחרת – לרכוש אותן ולהפוך לבעלי מניות בסטארט-אפ?

שיטה ראשונה: ממשו את האופציות שלכם מכיסכם

לכאורה, השיטה הקלאסית והמתבקשת היא לממן את מימוש האופציות שלכם מכיסכם. במקרה שהסטארט-אפ יגיע לאקזיט משמעותי, זו השיטה שגם עשויה להביא לתוצאות הטובות ביותר עבורכם מכיוון שאתם תהיו בעלי המניות ולא תצטרכו לחלוק ברווחים.
מצד שני, חשוב להזכיר שזו גם השיטה עם הסיכון הגבוה ביותר – אתם מוציאים את הכסף מכיסכם בלי ודאות לגבי התוצאה. בסופו של דבר, הסכומים הדרושים למימוש אופציות יכולים להיות משמעותיים ביותר, ויכולים להגיע לכמה מאות אלפי דולרים.
כשאתם לוקחים אותם על עצמכם, אתם נושאים בנטל הסיכון לבד.

יתרונות

אם יש לכם את הסכום הדרוש (ברמה שלא תרגישו בחסרונו ביומיום) ואתם משוכנעים שהחברה תצליח מאוד, עם המימוש, תהפכו לבעלים של מניות בסטארט-אפ שבו עבדתם, ועם בוא האקזיט – לא תצטרכו לחלוק את הרווחים עם איש (מלבד רשויות המס).
אם יש לכם את הסכום הדרוש (ברמה שלא תרגישו בחסרונו ביומיום) ואתם משוכנעים שהחברה תצליח מאוד, זהו יתרון משמעותי.

חסרונות

כשאתם מוציאים כסף מהכיס למימוש את האופציות שלכם, אתם בעצם מקבלים החלטה באותה רמת סיכון של החלטת השקעה בסטארט-אפ. מכיוון שכ-90% מהסטארט-אפים נכשלים, מדובר בהשקעה שנחשבת להשקעה בסיכון גבוה, יותר מאשר מסחר בבורסה. הנה פוסט שיכול לשפוך קצת אור על ההחלטה שאתם עומדים בפניה.

איך לממש אופציות במימון עצמי 

אם החלטתם לממן את מימוש האופציות שלכם, אתם יכולים לחשב כמה זה יעלה לכם על ידי הכפלת עלות המימוש של מניה בודדת במספר המניות בחבילה שלכם. אחרי שתעבירו לסטארט-אפ את הסכום הזה, תהפכו לבעלי מניות בחברה. כשהחברה תגיע לאקזיט (למשל – הנפקה או מיזוג), תוכלו למכור את המניות וליהנות מהרווחים. אז גם תדרשו לשלם את המיסים הכרוכים באופציות.

שיטה שנייה: מכרו את האופציות בעסקה שניונית 

מכירה של האופציות שלכם לשוק השניוני (secondary market) היא אפשרות קצת שונה – משום שהמשמעות שלה היא שתעבירו את הבעלות על האופציות (שיהפכו בהמשך למניות) למישהו אחר.
במקרה כזה, תיפגשו עם הכסף כבר במכירת האופציות, אבל במקרה של אקזיט לא תוכלו להרוויח יותר כי המניות לא יהיו בבעלותכם. 

יתרונות

אם אתם צריכים את הכסף עכשיו או פשוט לא טובים בדחיית סיפוקים, מכירה של האופציות עשויה להתאים לכם. במקרה כזה תיפגשו עם הכסף מהמכירה כבר עכשיו ותוכלו ליהנות ממנו גם אם הסטארט-אפ לא יצליח להגיע לאקזיט.
בנוסף – אם אתם לא בטוחים בסיכויי ההצלחה של החברה, תוכלו בוודאות לקבל עבורן כסף במכירה ולא תידרשו להמתין לאקזיט המיוחל כדי לגלות האם האופציות יהיו שוות משהו.

חסרונות

חשוב להבין שמכירה שניונית משמעותה שהמסע שלכם עם האופציות מסתיים כאן. אם החברה תירכש או תונפק ברווח משמעותי בהמשך,לא תרוויחו מכך – מכיוון שהמניות יהיו שייכות למי שירכוש אותן מכם. יכולים לחיות עם זה? מעולה.
שימו לב שיכול להיות שאסור לכם למכור את האופציות שלכם באופן כזה – כדאי לקרוא בעיון את הסכם האופציות שלכם וגם לבדוק עם המחלקה המשפטית או הפיננסית בסטארט-אפ. גם מציאה של רוכש הגון עשויה להיות מאתגרת. למכירה כזו יש השלכות מורכבות מבחינת מס. 

איך למכור את האופציות שלכם בשוק השניוני

חיפוש בגוגל יכול להניב כמה וכמה תוצאות של גופים שמעוניינים לרכוש כך אופציות. 

שיטה שלישית: ממשו את האופציות בעזרת מימון חיצוני

השיטה האחרונה שנדבר עליה היא שיטה ידועה פחות. השיטה הזו מאפשרת לכם להפוך לבעלי מניות בסטארט-אפ ועם זאת, לא לסכן כסף שלכם לפני שהאקזיט נראה באופק.
יש משקיעים רבים כיום שישמחו לספק לכם מימון עבור מימוש אופציות העובדים שלכם, ובתמורה לחלוק עמכם ברווחים במקרה שהסטארט-אפ מגיע לאקזיט. 

יתרונות

במובנים רבים, מדובר בשביל הזהב בין הפתרונות הקודמים שהצגנו: אתם משאירים את האפשרויות פתוחות ועשויים ליהנות מפירותיו של אקזיט אפשרי שיכול להשפיע על עתידכם הפיננסי באופן משמעותי, בלי להיפרד מסכום כסף משמעותי בהווה. המשקיע נושא בכל העלויות כרגע, ואתם שומרים על המניות שלכם. 

חסרונות

כיום יש כמה אפשרויות לקבלת מימון למימוש האופציות שלכם, אבל במקרים רבים מי שמספקים את המימון הם קרנות פרטיות או פלטפורמות שמטרת העל שלהן היא למשוך אליהן משקיעים. מה זה אומר?
בעיקר שכדאי לכם לשים לב לפרטי העסקאות שמוצעות לכם ולוודא שבמקרה של אירוע נזילות (אקזיט), אתם אכן מרוויחים – גם בניכוי המיסים, החזרת סכום המימון המקורי למשקיע ותשלום של כל העמלות. זו הסיבה שחשוב כל כך לבחור נכון איך ואיפה תקבלו מימון למימוש האופציות.

מימוש אופציות עובדים עם מימון מקהילת המשקיעים של EquityBee

המשימה שלנו ב-EquityBee היא להפוך את תהליך מימוש האופציות לקל, פשוט ושקוף יותר. אנחנו מאמינים שלעובדים בסטארט-אפים מגיע לקבל בעלות על המניות שלהם ולקבל גישה לאפשרויות שהן מביאות איתם.
לכן בנינו את המוצר, השירות והתהליך שלנו כשעובדי הסטארט-אפים נמצאים במרכז. אם תעבדו איתנו – תיווכחו בכך בכל שלב בדרך, החל מהליווי ההדוק (אנחנו אפילו נעביר את הכסף למימוש האופציות ישירות לסטארט-אפ כדי שלא תצטרכו להתעסק בכך) ועד הדרך שבה בנינו את חלוקת הרווחים שלכם עם המשקיעים שסיפקו את המימון במקרה של אקזיט.
בכל שלב בדרך נוודא שאתם מרגישים בנוח ולא הולכים לאיבוד בטרמינולוגיה המשפטית – כן, אנחנו נסביר לכם את כל המסמכולוגיה שתקבלו מהסטארט-אפ במקרה של הנפקה, לדוגמה.
אם מתחשק לכם ללמוד יותר על התהליך המלא, מומלץ לקרוא את הפוסט הזה בבלוג שלנו.

עדיין מתלבטים איזו שיטה היא הנכונה ביותר עבורכם? מוזמנים להירשם אצלנו באתר ואחד מאיתנו ישמח לענות על כל השאלות.